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Master en Bolsa y Mercados Financieros Conviértete en un experto de bolsa y de los mercados financieros Abierto el plazo de inscripción  Solicita más información

Plan de Estudios del Master:

I. TEORÍA DE LAS FINANZAS 50 horas *
• Herramientas Financieras
- Estadística aplicada al Mercado Bursátil. - Medidas de posición, dispersión y concentración. - Matemáticas de las Operaciones Financieras. -Bases para la valoración financiera. - Comparación y sustitución de capitales. - Operaciones Financieras. - Operaciones de financiación a corto plazo. - Rentas. - Operaciones de financiación a largo plazo: préstamos

• Introducción a la Macroeconomía y Política Monetaria
- Introducción: algunos conceptos básicos. - Definición de PIB: perspectivas de análisis: rentas, demanda, oferta. - Principales indicadores que explican la evolución de los componentes de la demana. - El equilibrio financiero. Los usos del ahorro y el déficit exterior. - El mercado de trabajo. Oferta, demanda y ¿equilibrio?. El desempleo y sus causas. - El papel del sector público. La política fiscal. - La creación de dinero por parte de los bancos centrales y las instituciones financieras monetarias. Los agregados monetarios. - La actuación de los bancos centrales. Estrategias de polítca monetaria. La estrategia del Eurosistema. - Mecanismos de transmisión de la polítcia monetaria. La relación entre la política monetaria y los mercados financieros. - La relación entre la política monetaria y la política fiscal. - Sector exterior, tipos de cambio, y su relación con la política monetaria

Caso práctico: Análisis de la evolución monetaria y de su relación con otras variables macroeconómicas en la zona del euro y otros países

II. MERCADOS MONETARIOS, DE DIVISAS Y DE CAPITALES 60 horas *
• Sistema y Mercados Financieros
- Definición y funciones del Sistema Financiero. - Mercados y Activos Financieros. - Mercado Monetario. - Mercado de Capitales

• El Sistema Europeo de Bancos Centrales

• El Banco Central Europeo y el control de la liquidez

• Los Mercados Monetarios
- Los tipos de interés. - Tasas de interés de referencia en el Mercado Monetario. - Estructura temporal de los tipos de interés. - Fundamentos matemáticos en los mercados monetarios

• Los Productos del Mercado Monetario
- Mercado y depósito interbancario. - El depósito a plazo ("forward"). - Activos financieros a corto plazo

• Gestión de Posiciones

• Mercado de Deuda
- Instrumentos de Deuda del Estado y Activos de Renta Fija. - Operaciones que se realizan y cálculo de rentabilidades. - Riesgo de tipos de interés. - Concepto de duración

• Mercado de Divisas
- Factores que afectan al tipo de cambio. - El "Spot FX" (contado). - El "Cross rate" (tipo de cambio cruzado). - El "Swap". - El "Outright" y el seguro de cambio

Caso práctico: Gestión del coeficiente de reservas mínimas y posicionamiento de divisas

III. MERCADOS DE RENTA VARIABLE 60 horas
• El Mercado de Valores en España

• La Bolsa española y el nuevo entorno de las Bolsas europeas
- Contratación y Capitalización. - Índices bursátiles españoles y europeos. - La alianza de Bolsas europeas. - Latibex, el mercado para valores latinoamericanos en euros. - Sistemas de acceso global a mercados: Visual Trader

• La Regulación de los Mercados en Renta Variable
- Las Empresas de Servicios de Inversión, los Mercados de Valores y su supervisión. - Los Valores Negociables. - La representación de valores por medio de anotaciones en cuenta. - La Sociedad Anónima Bursátil. - Las Ofertas Públicas de Adquisición de Valores.

• Contratación en los Mercados de Renta Variable. EL SIBE
- Bolsas y Mercados de Valores. - ¿Qué se contrata en los Mercados de Valores o Bolsas?. - ETFs ("Exchange-Traded Funds"). - La formación de precios. - Métodos de Valoración. - ¿Quién interviene en los mercados bursátiles? - ¿Cómo funcionan los mercados bursátiles?

• Las Empresas en Bolsa
- Razones para cotizar en Bolsa. La salida a Bolsa. - Operaciones bursátiles especiales. - Las Ofertas Públicas de Venta. - Las Ofertas Públicas de Adquisición. - Los "splits" de acciones. - Las ampliaciones y reducciones de capital.

• La información bursátil
- Información sobre las empresas y sobre el mercado. - El "insider Trading".

• Prácticas SIBE

Caso práctico: Seguimiento de una cartera de valores de renta variable, comparada con una cesta del IBEX 35

IV, MERCADOS DERIVADOS 110 horas *
• Productos Derivados a Corto Plazo
- Mercados Organizados y Mercados OTC. - Los FRAs ("Future Rate Agreement"). - Futuros sobre tipos de interés a corto plazo. - "Call Money Swaps". - Futuros sobre Deuda y otros futuros

• Las Opciones
- ¿Qué son las opciones? Diferencias con los Futuros. - Tipos de Opciones existentes. - Opciones que se negocian en España y en Mercados Internacionales. - Posiciones básicas de las Opciones. - Valoración de las Opciones. Factores que afectan al Valor de la Prima. - Modelos de Valoración de Opciones. - Gestión del Riesgo de Mercado, Sensibilidades o Griegas. - Uso de las Opciones. - Estrategias. - Opciones Exóticas. - Los "Warrants". - Aspectos prácticos de la negociación en derivados. - Fiscalidad en Derivados

• Los Swaps
- Definición, elementos, características y terminología. - Tipología de los "Swaps". - Valoración de los "Swaps". - Utilidades. - "Caps", "Floors" y "Collars". - "Swaptions". - "OIS ("Overnight Indexed Swap"). - Procedimiento

• Los Derivados de Crédito
- Funcionamientos del Mercado de Crédito. - El "Spread" de Crédito. - Derivados de crédito. Principales productos: "Credit Default Swaps" (CDS), "Total Return Swap" (TRS), "Asset Back Securities" (ABS), "Credit Spread Put Option" (CSO)

• Los Productos Estructurados
- Estructurados de Renta Variable. - Estructurados de Tipo de Interés. - Estructurados de Tipo de Cambio

• Prácticas MEFF

Caso práctico: Posicionamiento en derivados a corto plazo y mercado de opciones

V. SISTEMAS DE LIQUIDACIÓN 15 horas *
• La estructura de los Mercados de Valores en España
• Iberclear
• La liquidación bursátil
• La liquidación del Mercado de Deuda Pública
• La liquidación del Mercado de AIAF
• Conexiones con otros depositarios centrales
• Introducción a la liquidación internacional

Caso práctico: Liquidar operaciones ficticias en los distintos mercados mundiales

VI. ANÁLISIS BURSATIL 70 horas *
• Análisis Fundamental
- Concepto de Análisis Fundamental. - Factores determinantes del precio de los activos financieros. Los tipos de interés. - Influencia de los beneficios empresariales. - Factores macroeconómicos. - Evaluación conjunta de ambos factores. Ejemplos. - Concepto de PER teórico, prima de riesgo y "Earnings Yield". - Conceptos básicos de los Estados Financieros y análisis de ratios. - Ratios de rentabilidad. - Indicadores de productividad. -Multiplicadores de mercado. - Determinación del precio objetivo. - Métodos de valoración. - Índices bursátiles.

• Análisis Técnico
- Conceptos Previos. - Chartismo. - Análisis Cuantitativo

Caso práctico: Analizar una compañía cotizada en Bolsa

VII. INVERSIÓN COLECTIVA 85 horas *
• Los Fondos de Inversión
- La Gestora y el Depositario. - Tipología y características de los Fondos de Inversión. - La Supervisión. - Características de los Fondos

• Gestión de Patrimonios
- Conceptos previos. - Planificación Financiera. - Condicionantes de la inversión en mercados financieros. - Distribución de activos. - Políticas de gestión de patrimonios. - Análisis de fondos de inversión. - Herramientas de gestión de patrimonios. - Análisis de una cartera de activos financieros. - Reconducción de inversiones financieras truncadas

• La Asignación de Activos o "Asset Allocation"
- El Proceso de Asesoramiento de Carteras. - Política de Inversiones. - "Asset Allocation" Estratégico. - Rentabilidades Históricas y Futuras. - "Asset Allocation" Táctico. - Gestora Institucional. - Gestión a Particular. - Cartera Estratégica y Cartera Táctica

• Contrucción de Carteras
- Objetivos en la Construcción de Carteras. - Los riesgos de las Carteras: el riesgo de mercado. - Inversión Internacional. - Clases de Activos. Curvas de Utilidad y CAMP. - Estrategias de formación de Carteras. - Atribución de Resultados ("Perfomance Atribution Measurement")

• Estrategias de Gestión de Renta Variable
- Conceptos básicos: Rentabilidad y Riesgo. - Problemática del gestor. - La Teoría de Selección de Carteras de Markowitz. - Riesgos Sistemáticos y Específicos. - ¿Cómo reducir el riesgo específico?. - Factores determinantes en la Gestión de Carteras. - Gestión de Renta Variable. - Gestión en Crisis Financieras. - Gestión de Carteras en Mercados Emergentes

• Estrategias de Gestión de Renta Fija
- Conceptos básicos: curvas de tipos, la TIR y la duración, riesgo de tipos de interés y riesgo de crédito ("Ratings"). - Gestión de Carteras de Renta Rija. Gestión Pasiva versus Gestión Activa. - Cobertuda en las Carteras de Renta Fija. - Titulizaciones

• El Seguro
- Fundamentos de la actividad aseguradora. - El Contrato de Seguro y sus clases. "Unit Link", Coaseguro y Reaseguro. - Instituciones del Sector Asegurador. - Entidades Aseguradoras: las Compañías de Seguros y las Mutualidades de Previsión Social

Caso práctico: Gestionar un fondo de inversión bajo unos escenarios prefijados.

VIII. GESTIÓN DEL RIESGO 30 horas *
• El Riesgo de Mercado
- Entorno de Mercado. - Riesgo y Gestión del Riesgo. - Tipos de Riesgo de Mercado. - El VAR ("Value At Risk")

• El Riesgo de Crédito
- Introducción al concepto de riesgo. - Definición del riesgo de crédito. - Tipología de las operaciones de crédito. - Proceso de la admisión de riesgos. - Operaciones de alto riesgo: Financiaciones Apalancadas

• El Riesgo Operacional

Caso práctico: Estudio sobre la concesión de línea de financiación a una empresa cotizada en Bolsa.

IX. "CORPORATE FINANCE" 35 horas *
• Planificación Estratégica
- El entorno. - Estrategia Corporativa y Estrategia Competitiva. - Análisis de la situación actual

• La Creación del Valor para el Accionista (SHV)
- El Mapa de Valor. - Cómo incrementar el SHV: ROI y WACC. - La Cadena de Valor

• "Corporate Finance"
- Rentabilidad de la Empresa. - Análisis Coste-Volumen-Beneficio. - Valoración de Empresas. Métodos. - "Due Diligence". - "Project Finance". - Capital Riesgo. - Fusiones y Adquisiciones

Caso práctico: Valoración de una compañía por los métidos de Descuento de Flujos de Caja y de Ratios Comparables

X. FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES Y PRODUCTOS FINANCIEROS 20 horas *
• Fiscalidad de los Productos Financieros
• Fiscalidad de los Productos de Previsión Social
• Marco Tributario Español

Caso práctico: Estudio práctico de tributación de productos financieros en renta y patrimonio.

XI. ETICA DE LOS NEGOCIOS 15 horas *
• Ética Empresariales: Concepto, Necesidad, Efectos, Responsabilidad y Toma de Decisiones
• El "Compliance"
• Las barreras de información
• Sistemas de Gestión Ética, Social y Medioambiental de las empresas
• Códigos de Conducta
• Casos prácticos

TOTAL DE HORAS LECTIVAS 550 * *
El total de horas lectivas, 550, es indicativo de la proporción del contenido de cada módulo respecto a la totalidad del programa. La Dirección del Máster se reserva la facultad de modificar el número de horas de cada módulo (incluida la posibilidad de ampliarlo) en función de la evolución de los alumnos y su asimilación y aprendizaje de las materias.

PROYECTO FIN DE MASTER
El Alumno tendrá que presentar un proyecto de actuación profesional en el ámbito financiero que tendrá que ser elaborado a lo largo del Master.

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