Muy bien Kiko ex-gol. El caso práctico APROBADO ;-) st

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ESCRITO POR: El Soro [18:00 27/feb/2001]

TEMA: Muy bien Kiko ex-gol. El caso práctico APROBADO ;-) st

> hola amigo.Después de la charla de ayer he realizado unos cuantos números que te pongo para valorar por fundamentales Terra.Por supuesto todo son datos de mi cosecha y te los pongo.
> La caja de Terra es de 2600 millones de $ y supongo que lo utilizarán para realizar compras o pagar a la gente, por lo que hago el análisis partiendo del ebitda.Pienso que un inversor para entrar quiere un 12% mas o menos (si no no puedo decontar flujos).Y mis previsiones de ventas y beneficios son.
> 2001 750-150 2002 1000-0 2003 1300-150 2004 1600-200
> 2005 1900-300 2006 2200 450
> que no creo que sea mucho exagerar según muchos analistos
>
> con lo que -150/1.12 + 0+150/1.12^3+200/1.12^4+210/1.12^5+
> + 315/1.12^6 + valor residual
> = -134+0+106+127+170+119+52.5+vr=440+vr
> he asumido que los primeros años no se pàgan impuestos(por compensación)y los dos últimos años un 30%
>
> falta el vr y supongo que crecerá en ebitda un 10%
> vr=(315*1.1/0.12-0.1)/1.12^7=7836
> si no me he equivocado en los números que todo es posible.
> luego terra vale 440+7836=8276 millones de dólares
> y como si no me eqivoco hay 621 millones de acciones
> 8276/621=13.32 $ que son a 0.91 14.6 euros.
>
> ya se que todos los datos son aleatorios pero tampoco me parecen muy fantasiosos.
> un saludo
>
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