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ESCRITO POR: amenophis
[08:31 7/may/2008] |
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TEMA: Vamos por partes, que en este momento esa estrategia. |
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pierde dinero.
10 calls compradas por 1225 euros cada una. Coste: 12250 euros.
10 minis vendidos, que bloquean 1000 puntos en la fecha de vencimiento: 10000 euros.
Resultado: pérdida de 2250 euros.
> ...como podemos hacer sin deshacer del todo la posicion
> hasta dicbre08 ganarle dinero...
>
> ... pongo un ejemplo que igual no es correcto pero ahi va:
>
> si el ibex baja 200 puntos compro dos minisfuturos, y
> cuando vuelva a subir 200 puntos los vuelvo a vender...
Los tiros para delta neutral, van por ahí, aunque no exactamente (para que tuvieras una delta neutral, tendrías que tener más call compradas).
La teoría es así. Si el Ibex baja 200 puntos, compras dos minis. Cuando vuelva a subir, los vuelves a vender. Pero.. Y si no vuelve a subir? Ahí tienes el riesgo.
Tanto es así, que por esa misma regla de tres, sería muy fácil hacerlo, sin tener siquiera esa posición. A pelo: si el Ibex baja 200 puntos, compras, y cuando vuelva a subir, vendes. Es lo mismo si lo piensas. Para esos dos nuevos minis, no tienes cobertura alguna.
Lo consultaré, pero mucho me temo que no existe ninguna posibilidad para mejorar el resultado de esa posición sin riesgo.
> realidad es muy larga la explicacion pero en una palabra lo
> que yo quiero es saber la mecanica que se sigue para ir
> vendiendo los cambios de volatilidad que se vayan dando
> desde esta fecha hasta dicbre08 para aprovecharlos tanto si
> sube como si baja el ibex.
Como te dije antes, la única forma de negociar cambios de volatilidad, es negociando opciones. Si compras opciones, estás comprando volatilidad (por tanto, conviene hacerlo cuando está baja). Si vendes opciones, vendes volatilidad (conviene hacerlo si la volatilidad está alta). Para vender o comprar solo volatilidad debes comprar o vender al mismo tiempo Puts y calls. Pero riesgo hay: precisamente el riesgo de que compres volatilidad y no suba ésta, o que vendas volatilidad y siga subiendo. Al igual que con los precios, es imposible saber cuándo la volatilidad va a subir y cuándo va a bajar.
Y no digo que no se pueda hacer, de hecho yo lo hago todos los meses, y con muy pocos riesgos, lo que digo es que lo que me cuentas, creo que no se puede hacer con riesgo 0. No obstante, lo consultaré en cuanto pueda.
Saludos.
>
> hay que tener en cuenta que esos 1000 puntos los tengo
> encerrados y no los puedo dejar escapar hasta dicbre.
>
> Bueno... esperare que lo consultes y me encantaria saber tu
> opinion sobre este tipo de operaciones... no hay prisa
> tenemos tiempo hasta dicbre para aprovechar la volatilidad
> del ibex.
>
> Un saludo de cualquier manera.
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