Diferencia entre cambios a plazo sobre el mismo activo pero con diferentes vencimientos. €/$ a junio y €/$ a septiembre.

1. Un cap (techo) sobre tipos de interés. Opción a largo plazo.
2. Un cap permite limitar el coste máximo de una deuda a medio y largo plazo, financiada a tipo de interés variable.
3. La prima será mayor cuanto menor sea la tasa garantizada. Podrá pagarse íntegramente a la contratación o en plazos periódicos establecidos para la duración de esta cobertura.
4. Un cap es negociado en diferentes divisas, para unos importes mínimos y plazos de hasta 10 años de vencimiento.
5. El cap se liquida por diferencias a la fecha de vencimiento:

Tipo i mercado – tipo i CAP = Liquidación

• Un cap es similar a un conjunto de opciones CALL con vencimientos consecutivos y con el mismo tipo de ejercicio (tasa garantizada).

 

Término utilizado cuando el precio de compra y venta de una operación coinciden. Es un SPOT EURUSD 0.8750$ choice, se puede comprar y vender euros a ese mismo precio mientras no se cante OFF.

Asegurar para el agente un rango de variación de tipos de cambio, rango sobre el cual no está dispuesto a asumir el mayor coste y por debajo del cual renuncia a un beneficio añadido. Combinación de:

• Compra de 1 CALL/PUT
• Venta de 1 PUT/CALL
• Strike Call > Strike Put

Medida tomada con objeto de reducir o eliminar el riesgo de pérdida como consecuencia de movimientos adversos en el precio de un bien o un activo, derivados de la incidencia de una o más variables.

En este caso el diseño de la cobertura del riesgo sobre las posiciones de contado se estructura por medio del empleo de instrumentos derivados.

Aquella que tiene como objetivo la eliminación total del riesgo a cubrir mediante la adquisición o venta del número de instrumentos de cobertura necesarios.

Se realiza en consonancia con la evolución en cada momento de los precios del activo objeto de cobertura en el mercado.

La que una vez realizada permanecerá invariable hasta el vencimiento de los instrumentos utilizados en la cobertura.

Aquella realizada por una empresa con objeto de reducir un determinado riesgo sin acceder a los mercados financieros.

En ella sólo se pretende establecer una cobertura sobre una fracción del riesgo a cubrir. El número de instrumentos contratados en este caso será inferior al que hubiese sido requerido para una cobertura completa.

Busca eliminar un riesgo derivado de su actividad. Toma en el mercado la
posición contraria a la de físicos.

1.-Los collars o collares son opciones túnel.
2.-Permite reducir el coste de la cobertura a cambio de ceder parte del potencial de ganancias .
3.-Se pueden diferenciar dos tipos de collars:
A)Sobre activos financieros o mercancías –
B)Sobre tipos de interés

Es aquella que puede ser libremente convertida a otras divisas sin ninguna restricción de control de cambios.

Normalmente todas las divisas se cotizan con relación al Dólar Usa. Se denomina cruce al cambio cruzado con otra moneda que no sea el Dólar Usa. Ejemplo: con unas cotizaciones de EURUSD y USDJPY tendríamos el cruce de EURJPY ó JPYEUR indistintamente.

Operación financiera en virtud de la cual dos partes acuerdan intercambiarse el pago de intereses de la divisa respectiva. Cuando este intercambio se realiza entre dos o más divisas, con un tipo de cambio prefijado al vencimiento, recibe el nombre de cross currency swap.