Visítalo en: http://www.labolsa.com/canales/633/

JAZZTEL CULMINA LA REESTRUCTURACIÓN DE SU DEUDA

Jazztel ha concluido con éxito la reestructuración
de su deuda, iniciada en abril de este año, con la cancelación de todos los bonos
de alto rendimiento por importe de 837 millones de euros.



Los bonos de alto rendimiento, por valor de 668 millones, que todavía no han sido
comprados por la compañía ('bonos del convenio') se canjearán el próximo lunes
por 457,3 nuevas acciones ordinarias y por bonos convertibles, por valor de 75
millones, informó hoy la compañía.



Los bonos convertibles, que vencerán en 2012, devengarán un interés anual del
12 por ciento.



La compañía podrá hacer el pago del interés en efectivo o en especie, siendo los
bonos canjeables en principio por un 17,5 por ciento del capital social de la
compañía, después de la recapitalización, a un precio inicial de conversión de
0,68 euros por acción, e incluyendo usuales ajustes anti-dilución.



Según lo establecido en los términos del Convenio, aprobado por los tribunales
ingleses el pasado 25 de octubre, la cancelación de los bonos del Convenio y su
canje por nuevas acciones ordinarias y bonos convertibles se materializará el
próximo lunes, 2 de diciembre, habiendo sido cumplidas todas las condiciones necesarias
para implementar el Convenio.



Las 457.334.951 457,3 nuevas acciones ordinarias susceptibles de venta en el mercado
quedarán sometidas a restricciones a su transmisión en cuatro etapas, liberándose
desde hoy en tramos iguales, del 25 por ciento, cada 30 días.



El precio de la acción podría verse afectado por el exceso de oferta que provocará
el elevado número de nuevas acciones que se pondrán a la venta en el mercado.




La operadora informó de que la orden de los tribunales ingleses sancionando el
Convenio se registró hoy en el UK Companies House (Registro Mercantil inglés).



La última de las condiciones, que se cumplió ayer, fue el registro por parte de
la CNMV de los folletos y documentación auxiliar relacionada con la emisión de
las nuevas acciones ordinarias y bonos convertibles.



En cuanto a los bonos cancelados, se distribuyen en bonos por 100 millones de
dólares, con un interés del 14 por ciento y vencimiento en abril de 2009, de los
cuales 81,8 millones de dólares son bonos del convenio; otro paquete por 110 millones
de euros, con un interés del 14 por ciento y vencimiento en abril de 2009, de
los cuales 105,5 millones de euros son bonos del convenio; 400 millones de euros
en bonos con un interés del 13,25 por ciento y vencimiento en diciembre de 2009,
de los cuales 313,6 millones de euros son bonos del convenio, y 225 millones de
euros en bonos con un interés del 14 por ciento y vencimiento en junio de 2010,
de los cuales 165,1 millones de euros son bonos del convenio.



Tras el cierre de la reestructuración, Jazztel tiene
519,7 millones de acciones de capital social ordinario totalmente diluido (esto
es, asumiendo la íntegra conversión o ejercicio de valores convertibles o que
den derecho a la suscripción de acciones, exceptuando los bonos convertibles).




El capital social ordinario quedará distribuido de la siguiente manera: el 88
por ciento estará en manos de los tenedores de los bonos de alto rendimiento y
el 12 por ciento corresponderá a los actuales accionistas y titulares de warrants
y opciones, otorgadas en los planes vigentes de opciones sobre acciones de la
compañía.



Así, a partir de hoy, la deuda financiera de Jazztel
quedará reducida a unos bonos convertibles por valor de 75 millones de euros y
a una línea de crédito y avales senior ya utilizada.



El crédito sindicado incluye una línea de crédito, de 30 millones de euros, para
financiar las operaciones de Jazztel, y 24,5 millones de euros relativos a las
obligaciones asumidas por Banda26 bajo su licencia LMDS.



Asumiendo que la reestrucuturación hubiera sido completada, a 30 de septiembre
las principales magnitudes del balance de Jazztel arrojarían
un descenso de 67 millones en el activo fijo, pasando de 620 a 553 millones de
euros; un descenso en 26 millones del pasivo circulante, pasando de 189 a 163
millones; una reducción de 575 millones de la deuda a largo plazo, pasando de
693 a 118 millones de euros, un decrecimiento en 50 millones de las obligaciones
por arrendamientos financieros decrecerán, de 92 a 42 millones de euros, y una
mejora de los fondos propios en 572 millones, pasando de -145 a 427 millones de
euros.



Con la reestructuración hecha, Jazztel disponía al
cierre de los nueve primeros meses de 96,1 millones de euros en efectivo, cifra
que incluye 5,7 millones de euros correspondientes al efectivo restringido de
los bonos de alto rendimiento, adquiridos por la compañía.



Jazztel espera financiar sus operaciones en el futuro
con esta posición de liquidez.



Para Massimo Prelz, presidente de Jazztel, la compañía
se encuentra ahora en una situación financiera "privilegiada" que le permitirá
incrementar su base de clientes y el volumen de tráfico, concentrándose en su
estrategia de suministrar servicios avanzados de voz, datos e Internet al mercado
empresarial.



Goldman Sachs International actuó como asesor financiero de la compañía para la
reestructuración, y Chadbourne & Parke, Linklaters y Uría & Menéndez han sido
los asesores legales. Rothschild fue el asesor financiero del comité de bonistas,
para el que actuaron como asesores legales Cadwalader Wickershan & Taft y Cuatrecasas.




Noticias relacionadas:



Jazztel afirma que no ha retomado las negociaciones
con Uni2 de cara a una fusión.



Varsavsky apuesta por una fusión con Uni2
y Retevisión y es optimista sobre el futuro de Jazztel.



Análisis Técnico de Jazztel