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Editorial

NEGOCIO DE CIRUGÍA ESTÉTICA SE ESTRENA EL 15 JULIO EN BOLSA

Europa Press el 12 de Julio de 2005, 14:18.
Corporación Dermoestética debutará mañana en bolsa y con su estreno en el parqué pondrá fin a nueve meses de sequía de Ofertas Públicas de Venta de acciones (OPV) en el parqué. El inicio de la contratación tendrá lugar, si se cumplen las previsiones, a las 12.00 horas.

La salida a bolsa de una empresa como esta supone la incorporación de un nuevo negocio al mercado de valores, el de la cirugía estética, que hasta ahora no estaba representado en la bolsa española y que tampoco existe en otras plazas europeas.

La compañía ha fijado el precio tanto del tramo minorista como institucional en 9,10 euros, el más alto de la banda orientativa y ambas ofertas han sido más que sobresuscritas. En concreto, la demanda supera en 3,9 veces el número de acciones asignadas al tramo minorista, mientras que en el tramo institucional español, la sobresuscripción fue de 7,2 veces el número de títulos asignados. En cuanto al tramo institucional internacional, la sobresuscripción se fijó en 18,7 veces.

Por el momento no se ha producido reasignación de títulos entre tramos, aunque el volumen de acciones finalmente asignados a los tramos institucionales de la oferta -excluidas las correspondientes a la opción de compra- se fijará hoy, una vez finalizado el plazo de confirmación de propuestas en dichos tramos y antes de la adjudicación definitiva.

Los títulos de Corporación Dermoestética podrán fluctuar hasta un 50% respecto a los 9,10 euros fijados durante la subasta de apertura, es decir, que se pueden mover en una horquilla que va de los 13,65 euros y los 4,55 euros, mientras que el rango dinámico será el 8%.

El precio resultante de la subasta de apertura se tomará como precio estático y a partir de la siguiente sesión, es decir, desde el próximo jueves el rango estático será el 10%. La subasta de apertura se iniciará a partir de las 11.00 horas y tendrá una hora de duración, por lo que se prevé a que a partir de las 12.00 horas se inicie la negociación. No obstante, esta subasta está condicionada a la admisión a negociación de las acciones en, al menos, dos bolsas de valores.

Si fuera necesario, se podría modificar su duración para este valor hasta el momento en que la situación del mercado lo aconseje, anunciando su ampliación y finalización con antelación suficiente. Si las circunstancias del mercado lo aconsejan, la Comisión de Contratación y Supervisión de la Sociedad de Bolsas podrá aplicar las medidas necesarias para facilitar el normal funcionamiento de la oferta y de la demanda.

ALTO 'PER' Y ALEJADO DE LA MEDIA DE LA BOLSA.

La compañía pone en el mercado un total de 15,01 millones de títulos, lo que supone el 37,64% de su capital social. El precio fijado, 9,1 euros, supone otorgar a Corporación Dermoestética un PER de 207, cifra que, la compañía reconoce, es una "de las más altas de las salidas a bolsa de los últimos cuatro años" y muy alejado de la cifra media de la bolsa, que se sitúa en 15,7. A precio de colocación, la compañía está valorada en más de 362,7 millones de euros.

El 'green shoe' -porcentaje d ela OPV reservado a los colocadores- asciende a 2,25 millones de euros, con lo que si finalmente se ejercita, el porcentaje total del capital social que se colocaría en esta operación ascendería al 43,28%. La oferta ha destinado el 20% de la colocación al tramo minorista, mismo porcentaje que se ha ofrecido al tramo institucional, mientras que el 60% restante se ha destinado al tramo institucional internacional.

EL PRESIDENTE MANTIENE LA MAYORÍA.

El presidente y fundador de la empresa, José María Suescun -que hasta la salida a bolsa controlaba el 69,7%- sigue siendo el accionista mayoritario de la empresa, al superar el 50%. Con esta operación consigue fondos para financiar la expansión internacional de la compañía y diversificar su propio patrimonio, según reconoció el propio Suescun durante la presentación de la operación.

La última salida a bolsa tuvo lugar a finales de octubre del ejercicio pasado, cuando Cintra debutó en el mercado, tras la colocación por parte del Ferrovial y Macquire del 40,24% del capital social de la concesionaria.